受蒙古进口煤需求影响，公司短期业绩或遭到较大影响，并引入2027年盈利预测17。3亿元，对应PE估值为9。4/8。6/8。0倍，考虑到公司PE估值较低，且持久成长前景较好，维持“优于大市”评级。

　　嘉友国际发布2024年年报及2025年一季报，业绩表示略低于预期。嘉友国际2024年实现停业收入87。54亿元，同比增加25。14%；归属于母公司所有者的净利润12。76亿元，同比增加22。88%；此中第四时度停业收入22。09亿元，同比增加16。63%；归属于母公司所有者的净利润1。88亿元，同比削减33。88%。2025年一季度营公司实现停业收入22。95亿元，同比增加15。02%；归属于母公司所有者的净利润2。62亿元，同比削减14。77%。

　　中蒙矿产商业全年增加较快，但2024下半年起较着恶化。24年1-12月甘其毛都港口累计完成进出口货运量4071。6万吨，同比+7。6%，此中进口煤炭3920。6万吨，同比+7。4%，同比实现了较快增加，可是自2024年8月以来，进口量呈现较着放缓，且延续至2025年，截至2025年4月下旬，甘其毛都港口累计完成进出口货运量约1134万吨，同比下滑约5%，此中进口煤炭1082。06万吨，同比下降约6。4%。因而，嘉友国际业绩2024年呈现前高后低的趋向，且2025年一季度表示持续疲软，2024年全年，跨境多式联运分析物流办事实现停业收入/毛利24。5亿/7。5亿元，同比+29。8%/+46。1%。